197 волков

Тег: рынки

user
ruh666

12 дней назад

Медленный распад Европы: социальное настроение и ЕС
https://ruh666.livejournal.com/422908.html
Эксперты практически Показать ещево всех областях человеческих исследований обычно не могут предвидеть крупные исторические события, потому что они полагаются на ошибочную модель человеческого поведения, которая рассматривает события как основной двигатель истории. Социономическая теория, напротив, утверждает, что другая фундаментальная причина - общее психическое состояние людей, которое бессознательно возникает в результате социального взаимодействия, - определяет тон и смысл социальных действий и событий. Причиной этого является неосознанное социальное настроение, которое колеблется естественным образом и заставляет людей выражать свое общее настроение через действия. Ключом к пониманию социономической проницательности является признание того, что фондовые рынки являются одним из самых непосредственных и точных отражений социального настроения. По сути, люди сразу же выражают свое настроение, действуя для повышения или понижения совокупной цены акций, а это означает, что тренды на фондовых индексах могут предоставить обширную информацию о других социальных тенденциях, которые развиваются позднее в результате тех же изменений социального настроения, такие как колебания деловой активности, результаты выборов, популярные тенденции в сфере развлечений и, что наиболее важно, пристрастия к миру или войне.


На самом деле, политический конфликт является одним из наиболее важных событий, которые может помочь определить социономика. История показывает, что основные тенденции к негативному социальному настроению, на что указывают крупные медвежьи рынки акций, предвещают политический конфликт. Те же самые политические отношения, которые были непоколебимы, когда настроение было положительным, растворялись, когда оно становилось отрицательным, по мере того, как оживали старые обиды, возникали новые разногласия, и регионы, которые даже недавно ладили друг с другом, переходили в торговые споры, финансовые разногласия, территориальные споры и, если негативная тенденция настроения достаточно велика, вооруженный конфликт.

Нигде эти волны социального настроения не проявляются так явно, как в Европейском Союзе. Позитивные тенденции настроения неизменно сближали континент, а негативные тенденции раздвигали его. По мере того, как в 1950-х и 1960-х годах акции росли, международное сотрудничество стало нормой. Страны-участницы подписали договоры Парижа и Рима в 1950-х годах, создав два экономических сообщества, которые стали основой для более позднего законодательства ЕС, а затем Договор о слиянии 1965 года объединил три экономических сообщества Европы в одну институциональную структуру. Рынок акций с понижательной тенденцией в 1970-х годах, напротив, застопорил европейскую интеграцию, поскольку основополагающая негативная тенденция настроения устранила желание интегрироваться. Фактически, потребовалось ждать до середины и конца 1980-х годов и начала большого нового бычьего рынка, чтобы Европа возродила свое стремление к политическому и валютному союзу. В 1987 году комиссия Делора приняла Единый европейский акт (СЭО), который стал первым крупным пересмотром Римского договора. Страны-участницы подписали закон прямо на вершине значительного повышения индекса Euro Stoxx 50, что указывает на серьезную крайность позитивного социального настроения. Сразу же после краха 1987 года было стерто более трети значения индекса Euro Stoxx.

Неудержимый рост цен на акции, характерный для конца 1990-х годов, вызвал решительный толчок к существующему сегодня Европейскому союзу. Сторонники Франции и Германии достигли соглашения по Экономическому и валютному союзу (ЭВС) в 1997 году. Вскоре после этого страны-члены создали Европейский центральный банк (ЕЦБ). ЕЦБ ввел евро в ноябре 1998 года, а в 1999 году Амстердамский договор вступил в силу, расширив полномочия Европейского парламента. Саммит в Ницце состоялся в декабре 2000 года, всего через девять месяцев после исторического максимума индекса Euro Stoxx 50.

Когда бывший президент Франции Жак Ширак сказал, что встреча в Ницце «войдет в историю», он мог говорить как о фондовом рынке, так и о самом союзе. Действительно, за 18 долгих лет с тех пор индекс Stoxx 50 не смог вернуться к своей вершине, и другие проявления нарастающего негативного социального настроения также накатили. Такие страны, как Греция и Португалия, едва не вышли из валютного блока, когда их экономика рухнула. Череда кризисов суверенного долга, разразившихся в Португалии, Италии, Испании, Греции и на Кипре с 2010 по 2013 год, породила горечь, которая и сегодня разделяет Европу. Крайне правые националисты проникли в Австрию, Болгарию, Кипр, Чехию, Данию, Финляндию, Францию, Германию, Грецию, Венгрию, Италию, Нидерланды, Словакию, Швецию и Швейцарию, в то время как региональные движения за независимость возродились в Стране Басков, Бавария , Бретань, Босния и Герцеговина, Каталония, Корсика, Фландрия, Ломбардия, Моравия, Северная Ирландия, Шотландия, Сицилия, Уэльс и Венето. Британия планирует покинуть Европейский Союз 29 марта 2019 года после референдума по Брекситу 2016 года, результат, который был бы немыслим всего десять лет назад.

Последние два десятилетия европейской истории застали большинство людей врасплох. Но каждое из этих событий выражало развивающуюся тенденцию к негативному социальному настроению, которая началась после того, как акции развернулись с долгосрочного восходящего тренда на долгосрочный нисходящий тренд в марте 2000 г.

перевод отсюда
user
ruh666

17 дней назад

Полезные прогнозы фондового рынка должны отвечать на этот вопрос (перевод Показать ещес elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/421699.html
Остерегайтесь ловушек экстраполяции тренда


Как большинство людей думают о будущем?

Ответ прост: большинство из нас склонны экстраполировать сегодняшние тенденции на завтра.

Ирония заключается в том, что когда толпа приходит к консенсусу о тенденции, именно тогда она может измениться. История предлагает много примечательных примеров.

Рассмотрим железнодорожный бум Америки 1800-х годов. Как только инвесторы стали более оптимистично смотреть в будущее железных дорог, сектор начал снижаться.

В 1960-х годах общественность наблюдала за одним успешным космическим запуском за другим. Затем наступил эпический момент, когда человек ступил на луну. И все же, поскольку энтузиазм общественности привел к широкому размышлению о «предстоящей миссии на Марс», НАСА постепенно отошло на второй план. Ещё одна тенденция изменилась.

Тенденции меняются практически во всех сферах жизни.

1) Сейчас 1970 год. Представьте будущее Китая.

2) Сейчас 1963 год. Представьте стоимость медицинской помощи в США.

3) Сейчас 100 г. н.э. Представьте будущее римской цивилизации.

Правильно, вряд ли кто-то правильно предсказал бы кардинальные изменения в Китае и стоимость медицинской помощи. И в 100 г. н.э. типичный римский гражданин, вероятно, думал, что Империя будет длиться вечно.

И да, большинство прогнозов фондового рынка также сводятся к экстраполяции тренда.

Когда рынок уже несколько месяцев подряд находится в лапах медведей, вы обнаружите, что большинство экспертов предсказывают больше того же самого. Когда акции растут, как и в начале 2019 года, большинство прогнозов бычьи.

Вот репрезентативная выборка последних заголовков фондового рынка:

Почему фондовый рынок движется к быстрому восстановлению (USA Today, 20 января)

Прибыли помогают восстановлению фондового рынка (Wall Street Journal, 24 февраля)

И в этом году акции выросли.

Но энтузиазм по поводу «восстановления» рынка может оказаться опасным, когда наступит неизбежное время для смены тренда.

Это из книги Роберта Пректера «Перспектива Пректера»:

Большинство опубликованных прогнозов в лучшем случае описывают то, что уже произошло. Я никогда не думаю о каком-либо прогнозе, если только он не затрагивает вопрос о точке, в которой может произойти изменение тренда.

Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она обращать внимание на изменение тренда.

Сейчас самое время узнать, что наши аналитики видят в будущем.

перевод отсюда
user
ruh666

20 дней назад

Несколько слов о том "бегстве" из золота (перевод с elliottwave Показать ещеcom)
https://ruh666.livejournal.com/420252.html
«Вычурный язык» новостей показывает преобладающее настроение финансового рынка

15 августа прошлого года новости о золоте и других драгоценных металлах были, по меньшей мере, плохими.

Это из Bloomberg (15 августа 2018 г.):

"Бегство" из золота стимулирует резню драгоценных металлов, поскольку инвесторы уходят в доллар

Золото продлило снижение до 19-месячного минимума

В тот же день наше краткосрочное обновление в США указало, что только 9% спекулянтов в краткосрочной перспективе настроены оптимистично в отношении золота, согласно индексу Daily Sentiment на trade-futures.com.

Краткосрочное обновление США от 15 августа сообщило:

Когда беспристрастные новостные сообщения о движении рынка начинают использовать вычурные формулировки, такие как разгром, резня и свободное падение, это может быть таким же сильным сигналом настроения, как и другие оценки, которые мы обсуждали. Наш комментарий от краткосрочного обновления в понедельник состоял в том, что золото «вступило в стадию "капитуляции", когда бывшие золотые быки сдаются и ликвидируют свои длинные позиции. Именно так драгоценные металлы обычно заканчивают тенденцию, с резким повышением или понижением». Сохраняются признаки того, что золото находится на поздней стадии снижения с 1366,38 доллара, максимума 25 января.

На следующий день, 16 августа, золото достигло минимума 1160,24, а к 20 февраля - 1347,11, что на 16% больше.

На этом графике из Краткосрочного обновления представлены данные о ценах на золото до 22 февраля [волновая разметка доступна подписчикам]:

Теперь у нас есть заголовок Marketwatch от 24 февраля:

Золото продолжит расти - вот 13 способов получить прибыль от ралли

Конечно, только время покажет, насколько оптимистичные прогнозы этого заголовка относительно золота окажутся правильными.

Тем не менее, есть по крайней мере одна вещь, в которой вы можете быть уверены: анализ золота EWI проводится независимо от настроений толпы.

перевод отсюда

ПыСы. Судя по картинке, разметка у EWI такая же, как и у меня одна из приоритетных. Сейчас мы закончили (заканчиваем) волну D в треугольнике.
user
ruh666

20 дней назад

Риторика бума на бычьем рынке. Вы "покупаете" это? (перевод с Показать ещеelliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/419616.html
Ниже приводится выдержка из рыночного анализа Стивена Хохберга и Питера Кендалла, о чем говорится в выпуске «Финансового прогноза волн Эллиотта» за февраль 2019 года.


Другим верным признаком все еще появляющейся природы нового медвежьего рынка является энергичный бычий ответ на падение фондового рынка в четвертом квартале. Пара заголовков Bloomberg за тот же день в начале января демонстрирует единомыслие инвестиционных консультантов. Один из крупнейших инвестиционных банков Уолл-стрит «Говорит, что пришло время покупать», а другой «Говорит, купи этот провал». Финансовый обозреватель национальной газеты настолько привержен эффективности V-образного дна, что он написал об этом в трех разных колонках. Его вывод: «Имейте акции!» Управляющий деньгами в компании с активами в 1,8 триллиона долларов признал, что экономика находится на поздних стадиях расширения, но заявил, что недавний «обвал ... был шансом купить». Различные венчурные капиталисты сообщили The New York Times, что надеются на дальнейшее падение фондового рынка, чтобы они могли покупать. «Мы определенно хотим воспользоваться преимуществами спада на рынке», - сказал один из них. Согласно «Таймс», «многие» фирмы «в состоянии стать более агрессивными в случае спада на рынке». Последний Теоретик Волн Эллиотта рисует совершенно другую картину. Основываясь на нынешнем уровне социальных настроений, январский выпуск показывает, что эти оптимисты находятся в очень «шатком положении», которое уже приводит к молниеносной корректировке цен, что «заставит остолбенеть инвесторов, у которых слишком много лонгов». Тем не менее, типичный прогноз рынка, предлагаемый комментаторами, заставляет инвесторов «искать больше причин, чтобы наполнить эту чашу оптимизма». Bloomberg цитирует главного стратега, который «видит множество выгод для инвесторов со стальными кишками». «Неопределенность может быть хорошей вещью для долгосрочных инвесторов», - начинает взгляд на рынок одной фирмы по управлению капиталом. В последнем сообщении для читателей ветеран-репортер завершил 19-летнюю финансовую отчетность, предупредив против «наблюдателей за рынком, которые пытаются предсказать следующее движение рынка. Лучшее, что вы можете сделать, если колебания рынка вызывают у вас эмоциональную боль, это отключить телевизор, не реагировать на рыночных экспертов и сделать перерыв в отслеживании каждого движения Доу. Рынок, как я узнал, походит на длительную дружбу со взлетами и падениями на этом пути». Другими словами: «Покупай, держи и никогда не продавай». По нашему мнению, медвежий рынок со степенью Supercycle развеет идею создания эмоциональных связей с активами любого рода.

перевод отсюда

ПыСы. С моей точки зрения, падение в 4-м квартале прошлого года не является началом глобального разворота, то есть медвежьего рынка со степенью Supercycle, поскольку имеет неимпульсную форму. Но это не означает, что нисходящая коррекция точно закончена и рынок уже идёт к новым АТН.
user
ruh666

23 дня назад

Другой тип "паники" фондового рынка - опять (перевод с elliottwave Показать ещеcom)
https://ruh666.livejournal.com/419234.html
Остерегайтесь, когда инвесторы достигают психологических крайностей


Обычно, когда инвесторы думают о «панике» на фондовом рынке, они представляют себе бешеные продажи.

Но, этот заголовок финансовых СМИ говорит (CNBC, 19 февраля):

«Паническая покупка» может привести к росту фондового рынка в ближайшей перспективе

Заголовок цитирует стратега из крупной международной финансовой компании.

Аналитики EWI обращают внимание на такие фразы, потому что они дают важную информацию о настроениях инвесторов. В этом случае это чувство крайнего финансового оптимизма.

Это было и раньше.

В начале 2018 года пресса использовала фразу, очень похожую на «паническую покупку»: «взлёт».

Сохраняйте спокойствие - американские акции вот-вот взлетят (The Irish Times, 9 января 2018 г.)

Как подготовиться к «взлёту» фондового рынка (Marketwatch, 12 января 2018 г.)

Даже в состоянии «взлёта» бычий рынок продолжится некоторое время (CNBC, 29 января 2018 г.)

Акции поставили максимум 26 января прошлого года, если вы помните, и пошли на рекордную распродажу.

В середине почти двухнедельной 10% -ной распродажи в DJIA наш финансовый прогноз Elliott Wave от 2 февраля 2018 года обсуждал эти упоминания о «взлёте»:

В период с 15 января по 31 января [2018 года] в новостях Google отображаются 201 новостная статья, в которую входят слова «акции» и «взлёт».

Чрезвычайный оптимизм и стремление инвесторов принять участие в повышении - это убедительное подтверждение того, что фондовый рынок находится ... в конце [движения]. Меры настроения показывают, что немногие инвесторы готовы к тому, что последует.

Действительно, волатильность сохранилась после опубликованного финансового прогноза на февраль 2018 года.

Этот максимум 26 января держался до 3 октября, за которым последовал очередной раунд турбулентности рынка в четвертом квартале прошлого года. Но, после минимума 24 декабря, оптимизм вернулся.

Значит ли это, что вы должны подготовиться к очередной резкой распродаже?

Что ж, в то время как индикаторы настроений очень полезны, мы считаем, что инвесторам необходимо обратиться к волновой модели Эллиотта на фондовом рынке, чтобы рассчитать основные движения, как мы это делали в начале 2018 года и снова в октябре прошлого года.

перевод отсюда
user
ruh666

месяц назад

Рыночный сентимент: много имен сообщают одно и то же
https://ruh666.livejournal.com/417356.html
Показать ещеЧто общего между ETF, FAANG, FOMO, MOO и ROBO?


Один из способов измерить настроения инвесторов - просто спросить группу инвесторов, ожидают ли они, что фондовый рынок будет выше или ниже через шесть месяцев?

Что общего между ETF, FAANG, FOMO, MOO и ROBO?
Один из способов измерить настроения инвесторов - просто спросить группу инвесторов, ожидают ли они, что фондовый рынок будет выше или ниже через шесть месяцев?

Аналитики EWI особенно интересуются экстремальными настроениями. Зачем? Потому что, когда почти все инвесторы стоят в одну сторону, очень немногие остаются, чтобы сохранить импульс. Следовательно, именно в этот момент рынок часто начинает двигаться в противоположном направлении.

В текущей рыночной конъюнктуре основные индексы росли последние восемь недель подряд.

Более того, давайте посмотрим на общую картину.

Теоретик волн Эллиотта от 18 марта 2018 года подытожил это:

Финансы опьянили общественность. Количество типов активов, которыми можно спекулировать, беспрецедентно. Количество производных является беспрецедентным, и совокупная стоимость этих производных является беспрецедентной. Сложность инвестиционного рынка беспрецедентна.

Это подводит нас к тому, что вы могли бы назвать нетрадиционной мерой настроения: финансово связанными акронимами. К ним относятся названия ETF, одного из видов инвестиционных инструментов, упомянутых теоретиком. Действительно, ETF - это аббревиатура, которая означает «биржевой фонд».
С учетом акронимов в качестве индикатора настроений рассмотрим, что финансовый специалист Питер Этуотер, приглашенный автор сентябрьского теоретика волн Эллиотта, сказал:

Принятие и использование определенных финансовых сокращений отражает настроение рынков. Не было бы стран БРИК - термин, придуманный в 2001 году для экономического обещания Бразилии, России, Индии и Китая, - если бы другие не верили, что эти страны предлагают инвестиционные возможности. То же самое можно было сказать совсем недавно о FAANG.

Питер также напоминает нам о нескольких других бычьих акронимах, в том числе акциях "FOMO" или "Fear of Missing Out".

А теперь статья Bloomberg от 15 февраля более подробно раскрывает важность запоминающихся сокращений:

Исследования показали, что [ETFs] с [запоминающимся, описательным тикером акций] имеют более высокую оценку, чем те, которые этого не делают.

Рассмотрим, например, VanEck Vectors Agribusiness ETF с символом MOO; с момента его введения в 2007 году он привлек 764,2 миллиона долларов.

В статье упоминается несколько других тикеров ETF, в том числе ROBO (Глобальный индекс робототехники и автоматизации ETF), который с 2013 года привлек более $ 1 млрд. Активов.

Итог: сегодня широко распространенное использование броских финансовых сокращений является еще одним отражением беспрецедентного финансового оптимизма.

Более того, только что опубликованный февральский волновой теоретик Эллиотта показывает два «обязательных к просмотру» графика настроений, которые можно назвать не менее чем экстремальными, даже историческими.

Узнайте, как вы можете просмотреть эти диаграммы и узнать, что теоретик может сказать о них без каких-либо обязательств, чуть ниже.

перевод отсюда