200 волков
user

ruh666

Статус:
гость
2.54
Опубликовано 7 апреля, 2019
USDJPY доказывает, что вам не обязательно ловить минимумы/максимумы
https://ruh666.livejournal.com/440958.html
USDJPY Показать ещезакрылась на 111,72 на прошлой неделе и сейчас находится в пределах досягаемости от своего максимума 2019 года 112,14. Но всего две недели назад пара упала до уровня ниже 110,00 после резкой распродажи с 111,70. Вместо того, чтобы присоединяться к медведям просто потому, что цена падала, мы искали модель Волн Эллиотта, которая будет направлять нас. Приведенный ниже график, отправленный подписчикам перед открытием в понедельник, 25 марта, показывает, что мы нашли.


Часовой график USDJPY показал, что снижение со 112.14 имело структуру простой коррекции зигзага a-b-c. Пять подволн волны «с» также были хорошо видны. В соответствии с теорией волн, когда коррекция завершена, возобновляется более крупный тренд.

USDJPY - Сначала оставайтесь в стороне

Поскольку пара USDJPY росла до этого трехволнового отката, имело смысл ожидать бычьего разворота в ближайшее время. Тем не менее, ловить минимумы/максимумы, никогда не является хорошей идеей. Во-первых, потому что невозможно определить конкретный уровень стоп-лосса. И во-вторых, потому что рынок может просто отклонить модель, на которую вы полагались для разворота, и двигаться в том же направлении. Вот почему мы думали, что «оставаться в стороне - это лучшее решение». К среде, 27 марта, ситуация для трейдеров USDJPY значительно улучшилась. Приведенный ниже график был включен в обновления, полученные нашими клиентами в середине недели.

После того, как бычий разворот уже произошел, стало возможным определить дно на 109,70 в качестве уровня аннулирования для позитивного прогноза. Это означало, что «пока USDJPY торгуется выше 109,70, позитивная перспектива общей картины остается в силе».

Торговая установка представляет себя

Ожидалось, что небольшой трехволновой откат в волне ii обеспечит возможность покупки с хорошим соотношением риск/прибыль. Следующий график показывает USDJPY на сегодня.

Волна II подтянула пару к 110.02 28 марта, но 109.70 не был тронут. 5 апреля USDJPY достиг 111,82, поднявшись на 180 пунктов с минимума волны ii. В этом случае прибыль оказалась в шесть раз больше, чем риск.

Просто паттерна не достаточно

Суть в том, что паттерна для четкой картины недостаточно. Если этот паттерн не позволяет трейдеру идентифицировать определенный уровень аннулирования, это не более чем искушение. Более того, даже когда ключевой уровень определен, потенциальная прибыль должна быть как минимум вдвое больше, чем риск. В противном случае риск не стоит брать на себя.

перевод отсюда
Опубликовано 7 апреля, 2019
Экономический дайджест 07.04.2019
https://ruh666.livejournal.com/440594.html
Пара доллар/рубль на прошедшей неделе снизилась Показать ещеи закрылась на уровне 65.34. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (факт её окончания подтвердил пробой уровня 64.85, разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 700, с 33 300 до 34 000. Индекс РТС снизился и закрылся на уровне 1225.84. Импульс с декабрьских низов, скорее всего, был заходным, подтвердило это пересечение уровня 1226.56. Индекс российских государственных облигаций также подрос и закрылся на уровне 494.11. Подробнее слушайте в последней части "итогов недели".
Мировые рынки...Читать далее...
Опубликовано 7 апреля, 2019
Как акции домостроителей сигнализируют о больших проблемах (перевод с elliottwave Показать ещеcom)
https://ruh666.livejournal.com/440364.html
«Самые большие бумы недвижимости, как правило, имеют тенденцию резко разворачиваться»


Большинство людей, которые выросли в середине 20-го века, считали свой дом домом, а не частью «рынка».

Тем не менее, в последнем или двух последних поколениях покупатели рассматривают покупку дома как инвестицию ... и место для жизни. В свою очередь, цены отражают ту же психологию, что и другие активы финансового рынка. Это включает в себя значительные колебания цен.

Это становилось все более очевидным в 1990-х годах, и очень выразительно к 2004-2005 гг.

Тем не менее, вот заголовок CNN Money от 4 мая 2005 года:

«Недвижимость: обвалы не следуют за бумом»

Другими словами, несмотря на то, что в статье сообщалось, что «число мегаполисов США, испытывающих бум цен на недвижимость в 2004 году, выросло на 72 процента», домовладельцы не должны беспокоиться о предстоящем кризисе.

Тем не менее, мы знаем, что рынок жилья в США действительно достиг своего пика год спустя и вошел в штопор по мере углубления Великой рецессии. Цены на жилье не снижались до начала 2012 года.

По данным Федерального резерва, к январю 2017 года национальный индекс цен на жилье в США превысил максимум 2006 года.

Мы находимся в другом пузыре недвижимости? Что ж, нет никаких сомнений в том, что на рынке наблюдался «бум», который напоминает эту цитату из октябрьского теоретика волн Эллиота 2018 года:

«Самые большие бумы недвижимости, как правило, имеют тенденцию резко разворачиваться».

Кроме того, Elliott Wave Financial Forecast за ноябрь 2018 года показал этот график индекса S&P Supercomposite Homebuilding Index и сказал:

Растущая дефляция безошибочна на рынке недвижимости .... Читатели могут помнить, что именно в 2005 году акции жилищного строительства повлияли на то, что финансовый прогноз Elliott Wave предвосхитил более масштабный медвежий рынок.

Аналитики EWI не удивлены последними новостями в сфере недвижимости.

Это из Wall Street Journal (1 апреля):

50 Cent продает крупный комплекс в Коннектикуте на 84% дешевле

После 12 лет попыток рэпер наконец-то продал собственность Farmington с 52 комнатами, включая ночной клуб, за 2,9 миллиона долларов.

И 2 апреля у CNBC был такой заголовок:

Продажи недвижимости на Манхэттене падают уже шестой квартал подряд - самая длинная полоса за последние 30 лет

Теперь пришло время узнать, что ожидают наши эксперты по волнам Эллиотта в отношении недвижимости и акций, а также золота, серебра, доллара США и экономики.

перевод отсюда
Опубликовано 7 апреля, 2019
Ваш "самый надежный индикатор" разворотов рынка (перевод с elliottwave com)
Показать ещеhttps://ruh666.livejournal.com/440173.html
Остерегайтесь «консенсуса» о ценовом тренде


Когда инвесторы достигают консенсуса относительно направления финансового рынка, это обычно является сигналом того, что тренд будет двигаться в противоположном направлении.

Как классический теоретик волн Эллиотта отметил:

Экстремальные мнения, которые широко распространены, представляют собой самый надежный индикатор предстоящей смены направления рынка. Если практически все думают об одном, они уже действуют.

В качестве примера рассмотрим исторические максимумы в нефти и золоте. Вот краткий обзор, начиная с сырой нефти:

2 июля 2008 года индекс ежедневных настроений на trade-futures.com сообщил о 97% быках среди трейдеров нефтяных фьючерсов. Девять дней спустя цены на нефть достигли пика. В последующие пять месяцев цена снизилась на 78%.

Вы также можете вспомнить безумие к владению золотом, которое предшествовало его историческому максимуму в сентябре 2011 года. Настроения были настолько позитивными, что SPDR Gold ETF стал крупнейшим биржевым фондом в отрасли (превзойдя SPDR S & P 500 ETF). Тем не менее, менее чем через два года (июнь 2013 года) цена на золото упала примерно на 37%.

История знает другие примеры разворотов рядом с экстремальным консенсусом, такие как на акциях и других рынках, включая облигации.

Книга Роберта Пректера 2017 года «Соционическая теория финансов» содержит эти два графика и комментарии.

Выше приведен долгосрочный график процентных ставок в США, показывающий, где имел место интенсивный и широкий консенсус среди экономистов. Вы можете видеть, что убеждение экономистов в июне 1984 года в том, что процентные ставки будут продолжать расти цены на облигации будут продолжать падать), является результатом линейной экстраполяции тенденции, которая сохранялась с 1940-х годов. Эта тенденция уже прекратилась в 1981 году. Но страсть экономистов к этой старой тенденции была настолько сильна, что, когда в 1984 году ставки снова пошли вверх, единственное направление, которое им показалось правильным, было "вверх".

Следующий график показывает, что последовало.

Достаточно взглянуть на резкое падение процентных ставок именно за двенадцатимесячный период, в который, по их прогнозам, они должны были расти…

Перенесемся к консенсусу по поводу тенденции изменения процентных ставок в начале весны 2019 года.

По 10-летним Treasuries, достигшими 15-месячных минимумов, этот заголовок CNBC от 27 марта отражает преобладающие настроения:

Большой спад процентных ставок, вероятно, не закончился
Многие другие эксперты выражали те же взгляды. Почти никто не думает, что ставки будут расти.

Именно в такие моменты вам нужен независимый анализ наших экспертов по волнам Эллиотта.

перевод отсюда
Опубликовано 4 апреля, 2019
Итоги недели 04.04.2019. Санкции на госдолг откладываются. Курс доллара и Показать ещенефть
https://ruh666.livejournal.com/439569.html
взято отсюда
Итоги недели с Рюхом
Рюхизм http://right-dexter.com/analytika/ryuhizm/
Правый фронт
http://right-dexter.com/
http://ruh666.livejournal.com/

Санкции на российский госдолг, похоже, откладываются
Выборы в Украине
- Итоги первого тура
- Прогноз результатов второго
- Что ждать дадьше
Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи
Опубликовано 4 апреля, 2019
Быки в меди все еще у руля, но должны перегруппироваться
Показать ещеhttps://ruh666.livejournal.com/439858.html
Как и на общем товарном рынке, медь неуклонно росла в первом квартале 2019 года. Три месяца назад цена промышленного металла упала до 2,5281 доллара за фунт. На момент написания статьи он колеблется в районе 2,9266 долл. после достижения 2,9808 долл. в последний день марта. По сообщениям СМИ, рост цен на медь может быть объяснен данными по производству в Китае лучше ожиданий и прогрессом в торговых переговорах между азиатской страной и США. Но так как принцип Волн Эллиотта, а не новости, предупредил нас о бычьем развороте цен на медь несколько месяцев назад, давайте применим его к 2-часовому графику XCUUSD ниже и посмотрим, что произойдет.


Приведенный выше график показывает, что структура скачка с $ 2,5281 до $ 2,9808 является импульсной. Он может быть помечен как 1-2-3-4-5, где также видны подволны волны 3 и подволны волны (iii) of 3. Согласно теории, трехволновой откат следует за каждым импульсом, прежде чем возобновится большая тенденция. Учитывая, что волна (1) кажется завершенной, можно ожидать, что волна (2) понизит цены на медь до ~ 2,75 долл. до того, как быки вернутся. Точная глубина волны (2) остается неизвестной. Однако, пока медь торгуется выше $ 2,5281 / фунт, на этот показатель можно положиться. Уровни выше отметки 3 доллара весьма вероятны в долгосрочной перспективе после начала волны (3).

перевод отсюда
Опубликовано 3 апреля, 2019
Еврозона - по-настоящему плохо (перевод с elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/438981.html
Экономические Показать ещеданные Еврозоны на этой неделе будут беспокоить ЕЦБ еще больше.

Индексы менеджеров по снабжению в промышленности Еврозоны в марте оказались ниже ожиданий, что указывает на сохраняющуюся слабость экономики. Кроме того, потребительские цены в еврозоне растут все более медленными темпами. Импульс уменьшался в течение двух десятилетий.

Данные по инфляции в еврозоне на этой неделе за март были ниже, чем ожидалось, а базовая ставка (без учета продовольствия и энергии) составила 0,8% в годовом исчислении. Базовая ставка является предпочтительным показателем Европейского центрального банка (ЕЦБ), и поэтому этот последний спад будет беспокоить его, особенно с учетом того, что ЕЦБ объявил победу над дефляцией в прошлом году. Приведенный ниже график показывает, что базовая инфляция в еврозоне с 2002 года находится в дезинфляционной тенденции (это означает, что цены растут все более медленными темпами). Очевидно, что умонастроения экономических участников Еврозоны подавляют потребительские цены.

Конечно, это совпало с 19-летним считается) медвежьим рынком в индексе фондового рынка EuroSTOXX. Наш анализ утверждает, что медвежий рынок еврозоны еще не закончился. Это не должно следовать за фондовым рынком, но мы не были бы удивлены, увидев, что индекс потребительских цен Еврозоны начнет регистрировать снижение в будущем.

перевод отсюда
Опубликовано 3 апреля, 2019
До и после: движение Биткойна на 19% (перевод с elliottwave Показать ещеcom)
https://ruh666.livejournal.com/439104.html
ДО
Внутридневное обновление Биткойна: 01.04.2009, 22:26 ET

(Последняя цена 4175): BTC начал импульсно расти. Обратите внимание, что он начал прорываться из ценового канала волны ((1)) - ((2)) на 480-минутном графике, очень бычий ход. Мы повысим уровень поддержки до 4110 и будем надеяться на него, пока окончательно не пробьём максимум 4188.

ПОСЛЕ
Внутридневное обновление Биткойна: 2/4/2019 2:36
(Последняя цена 4710): ожидаемое движение в третьей волне было спровоцировано ...

перевод отсюда
Опубликовано 2 апреля, 2019
Synchrony Financial чертит бычий паттерн Эллиотта
https://ruh666.livejournal.com/438132.html
Synchrony Financial вышла Показать ещеиз состава General Electric менее пяти лет назад, но ее акционеры уже испытали сильные потрясения на рынке. В 2018 году, например, нечем было похвастаться. Акции упали с рекордно высокого уровня в 40,59 долл. в январе до 21,78 долл. в конце декабря. И, как это часто бывает, лучшие результаты на фондовом рынке достигают те, у кого есть смелость покупать после большой распродажи. Акции Synchrony Financial закрылись на уровне $ 31,90 в прошлом месяце, что на 46% выше декабрьского минимума. Волновая структура Эллиотта этого ралли представляет для нас большой интерес.


1-часовой график акций SYF показывает, что рост с $ 21,78 до $ 33,56 является пятиволновым импульсом из учебника. Волна 1 растянута, но волна 3 все же длиннее волны 5, поэтому нет нарушения правила, гласящего, что волна 3 не может быть самой короткой среди волн 1, 3 и 5. Согласно теории волн, импульсы указывают в направлении большей тенденции. Это означает, что после завершения соответствующего трехволнового отката в волне (2/B) можно ожидать, что быки вернутся в волне (3/C). В долгосрочной перспективе мы не удивимся, увидев Synchrony Financial около 40 долларов за акцию. Кроме того, не только анализ волн Эллиотта делает эту акцию перспективной. Synchrony является ведущим поставщиком кредитных карт частных марок в Соединенных Штатах. Компания стабильно прибыльна, консервативно финансируется и развивается. Соотношение цены и прибыли в 2018 году, равное 8,5, говорит о том, что оно также недооценено. Технический и фундаментальный анализ не всегда указывают в одном и том же направлении, но когда они это делают, это риск, на который стоит пойти.

перевод отсюда
Опубликовано 2 апреля, 2019
Момент истины в нефти
https://ruh666.livejournal.com/438576.html
Основной интригой в прогнозе нефти Показать ещеявляется то, считать импульс, прошедший с октябрьского максимума заходным или волной С в плоской коррекции (разметка здесь). От этого зависит, есть ли возможность пойти примерно отсюда пробивать минимум 2016 года. Если иметь ввиду вариант с заходным импульсом, размечать нужно как EWI.


Как я уже писал, целью текущего движения являются уровни 65-66, но недоход до целей в 1-2 доллара вполне может случиться. Для приведённой выше разметке уровнем отрицания является 64.08, к которому мы подошли достаточно близко, в этом случае волна 3 станет самой короткой. То есть движение, обозначенное, как волна 5, будет на самом деле трёшкой в нескольких размерностях. Тогда сложно будет не перебить 76.9, то есть пробой уровня 64.08 ещё раз подтвердит высочайшую вероятность приведённой здесь разметки.
Опубликовано 31 марта, 2019
Степан Демура. Семинар компании Сити-Класс (26.03.2019)
https://ruh666.livejournal.com/437307.html
Посмотреть и скачать Показать ещеполную версию семинара можно здесь
Опубликовано 31 марта, 2019
Европа: займы на расходы (перевод с elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/437047.html

Европа Показать ещепо-прежнему завалена выдающимися долговыми расписками. Зеленая линия на этом графике изображает государственный долг еврозоны, который вырос с 65% ВВП в 2007 году до 93% ВВП в 2015 году. В то время как долг в настоящее время составляет 86% для еврозоны как группы, задолженность некоторых отдельных стран куда больше. На 182% (почти вдвое) долговое бремя Греции превышает ее экономику, в то время как суверенный долг Италии составляет 133% ВВП. Задолженность также больше, чем соответствующие экономические показатели каждой страны в Португалии (125%), Кипре (111%) и Бельгии (105%). Что еще более важно, эти цифры не учитывают корпоративный долг, высокодоходный долг, долг по автокредитам и общий долг домохозяйств, которые душат континент на протяжении более десяти лет.


Несмотря на эту гору непогашенных долговых обязательств, черная линия на графике иллюстрирует поразительное отсутствие беспокойства инвесторов по поводу ситуации. С 2008 года European High-Yield Overall Benchmark Spread, в основном разница между высококачественной и мусорной задолженностью, сократился с более чем 2500 базисных пунктов до примерно 500 базисных пунктов. Другими словами, кредитные инвесторы все чаще предпочитают высокодоходные облигации своим аналогам инвестиционного уровня, что снижает доходность и сужает спреды.

Даже в условиях серьезности общей задолженности Европы определенные виды облигаций стали представлять особую опасность. Например, в июле 2017 года мы подтвердили наш взгляд на дополнительные ноты 1-го уровня (AT-1), которые конвертируются в капитал в случае банковского кризиса. В то время, когда банк-кредитор начал поглощение шестого по величине банка Испании, мы писали: «Последние два месяца принесли еще один потрясающий пример ... уникальных опасностей, с которыми сталкиваются инвесторы AT-1». (EFF, июль 2017 г.) Действительно, в течение одной недели AT-1 Banco Popular упали на 96%, поскольку банк был передан в управление и продан его более крупному конкуренту, Banco Santander, по номинальной цене в один евро.

Сегодня, менее чем через два года, инвесторы вновь открывают для себя опасности AT1 - на этот раз в самых узах этого более крупного конкурента. Об этом сообщает Bloomberg 12 февраля: «Banco Santander напомнил инвесторам, что "сочные облигации" могут преподнести неприятные сюрпризы», когда банк решил пропустить опцию требования 1,5 млрд евро в долге AT1.

Чтобы понять последствия этого решения, напомним, что регуляторы первоначально ввели AT1 (также известный как условные конвертируемые облигации или CoCos) в ответ на финансовый кризис 2008 года. Долг CoCo несет в себе больший риск для инвесторов, поскольку позволяет банкам пропускать купонные выплаты в случае кризиса. Аналогично, держатели долга CoCo фактически стоят последними в очереди на получение выплат от обанкротившегося банка, потому что, когда возникают проблемы, облигации по существу конвертируются в обыкновенные акции. Несмотря на эти грозные риски, инвесторы массово стекались на рынок. В 2015 году банки выпустили облигации CoCo на сумму около 97 миллиардов долларов. К июню 2018 года европейский рынок облигаций CoCo увеличился до 170 миллиардов долларов, а Лондонская фондовая биржа включила в список первый в мире ETF на базе облигаций CoCo.

Решение Сантандера показывает, как самоуспокоенность снова привела инвесторов к риску обесценивания. До сих пор инвесторы оценивали CoCos в расчете на то, что облигации будут отозваны при первой же возможности. Другими словами, они были готовы заплатить больше за облигацию авансом получить более низкую доходность), потому что они ожидали, что их капитал будет погашен раньше, чем позже. Решение Сантандера пролонгировать облигации (первый европейский кредитор, сделавший это с 2008 года) привело к падению облигаций. Как сказал Bloomberg один управляющий портфелем, «урегулирование ситуации было поистине катастрофическим. Кредитным инвесторам понадобится серьезная новая эмиссионная премия, чтобы снова коснуться этого имени».

Что еще более важно, решение Сантандера обеспечивает рыночную оценку фактического состояния банка. CNBC объясняет это так:

Банки обычно используют этот вариант, чтобы послать рынкам сообщение о том, что их ликвидная позиция достаточно сильна, чтобы справиться с кризисной ситуацией ... Решение Сантандера на этой неделе поставило перед долговыми инвесторами дилемму. Они начали сомневаться, является ли это началом многих "пропущенных звонков" и последуют ли другие банки примеру. Кроме того, когда банк не может воспользоваться опционом колл, стоимость облигации на рынке падает, поскольку инвесторы начинают сомневаться в работоспособности эмитента.
- CNBC, 13.02.1919

После решения Сантандера многие аналитики попытались убедить инвесторов в том, что опасения по поводу финансового стресса на рынке необоснованны. Но действия говорят громче, чем слова, и мы считаем, что уход от риска только начался. В будущем, когда аналитики открыто ставят под сомнение состояние европейских банков, инвесторы захотят продавать АТ1 пригоршнями. Беда в том, что останется очень мало покупателей, если они вообще будут.

перевод отсюда
Опубликовано 31 марта, 2019
Экономический дайджест 31.03.2019
https://ruh666.livejournal.com/437735.html
Пара доллар/рубль на прошедшей неделе резко Показать ещевыросла в пятницу на очередных новостях о санкциях и закрылась на уровне 65.6375. Ранее в ней разрешился горизонтальный треугольник, после чего она ожидаемо резко выросла, достигнув первых целей - диапазона 67-71. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (факт её окончания подтвердил пробой уровня 64.85, разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 3 200, с 30 100 до 33 300. Индекс РТС снизился и закрылся на уровне 1198.11. Импульс с декабрских низов, скорее всего, был заходным, подтвердило это пересечение уровня 1226.56. Индекс российских государственных облигаций также упал и закрылся на уровне 493.96. Подробнее слушайте в последней части "итогов недели".
Мировые рынки...Читать далее...
Опубликовано 30 марта, 2019
Возможности графика серебра (перевод с elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/436990.html
Как превратить Показать ещепростой график в дорожную карту на ближайшее время

20 февраля журнал «Новости кино» журнала Variety объявили о появлении нового боевика в ближайших к вам кинотеатрах: «Серебряный медведь».

Как ни странно, в тот же день в театре финансов разыгрывался другой триллер; его имя Серебряный Бык!

Приведенный ниже график отражает действие: с начала 2019 года цены на серебро были на подъёме, взлетая до 14, 14,50, 15, 15,50, а затем и 16 долларов за унцию в конце февраля в полосе роста, которая превзошла даже золото.

Благодаря широкому спектру поддерживающих фундаментальных факторов, включая смягчение доллара США, голубиный Федеральный резерв, возросшую экономическую неопределенность и последующий рост спроса на традиционные "безопасные убежища", такие как золото и серебро, - основные новостные выпуски захватили максимальные бычьи настроения в серебре:

"Серебро вот-вот взорвется?" (21 февраля, Seeking Alpha)
«Рынок серебра неуклонно наращивает темпы» (19 февраля, Commodity Trade Mantra)
«Серебро переживает бычий рост, который указывает на более высокие цены» (20 февраля, ETF Daily News)

Тем не менее, за пределами основного экрана, у нас был совсем другой взгляд на ралли серебра. 21 февраля наш Metals Pro Service выявил классическую «волну» Эллиота, проходящую с минимума ноября 2018 года до максимума 20 февраля выше $ 16 за унцию. И она была близка к завершению.

Для новичков вот идеализированный диаграмма импульсной волны, определяемой как пятиволновое движение, обозначенной волнами 1-5, которая соответствует трем основным правилам:

Волна 2 никогда не сможет скорректировать более 100% волны 1.
Волна 3 никогда не бывает самой короткой среди волн 1, 3 и 5.
И волна 4 не может закончиться на ценовой территории волны 1.

21 февраля сервис Metals Pro Service назвал импульсным рост на ценовом графике серебра и предупредил о предстоящем развороте:

«Серебро, возможно, поставило максимум ... на 16,19 и теперь скорректирует весь рост с 13,98».

Итак, что вы должны ожидать после завершения пятиволнового импульса?

По своей природе импульсное движение сопровождается коррекцией, часто разворачивающейся в три волны (A-B-C) и возвращающей цену в диапазон предыдущей четвертой волны. Смотрите схему ниже:

Наш сервис Metals Pro написал 21 февраля:

«Движение должно развиваться в трёх волнах и в ближайшие дни достигнуть области 15,35».

Белый металл последовал шаг за шагом, начав мощную двухнедельную распродажу до уровня ниже 15 долларов за унцию.

Затем, 7 марта, наш Metals Pro Service стал бычьим. Почему?

Потому что теперь трехволновая коррекция A-B-C тоже была завершена. 7 марта прогноз по серебру Metals Pro Service подготовил почву для роста:

«С другой стороны, импульсное ралли выше 15.17 подтвердит то, что дно на месте и что восходящий тренд большей степени возобновился».

Оттуда серебро вернуло свой блеск прямо в нашу указанную область роста вверх 21 марта - прежде чем развернуться вниз.

перевод отсюда
Опубликовано 30 марта, 2019
Падение торгового дефицита хорошо для акций: правда или ложь? (перевод Показать ещес elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/436583.html
Корреляция между фондовым рынком, экономикой и дефицитом торгового баланса может вас удивить

27 марта CNBC заявил, что «дефицит торгового баланса США в январе упал значительно ниже ожидаемого уровня до 51,15 млрд долларов против прогнозируемых 57 млрд долларов. Снижение на 14,6 процента представляет собой самое резкое падение с марта 2018 года ...» Это напоминает обычную мудрость, которая говорит, что падение торгового дефицита хорошо для акций и наоборот. Давайте посмотрим, насколько точна эта широко распространенная вера в связь торгового дефицита и фондового рынка.

Распространенное утверждение со стороны наблюдателей в области экономики и фондового рынка заключается в том, что растущий торговый дефицит наносит ущерб экономике, а значит, является негативным для акций. С другой стороны, обычно считается, что падение торгового дефицита является бычьим для акций.

Звучит как здравый смысл, но поведение цен основных фондовых индексов часто не поддается разуму.

Рассмотрим это из CNBC 27 марта 2019 года:

Торговый дефицит США сократился в январе намного больше, чем ожидалось, до 51,15 млрд долларов против прогнозируемых 57 млрд долларов.

Снижение на 14,6 процента представляет собой самое резкое падение с марта 2018 года ....

Тем не менее, в день публикации новостей основные фондовые индексы США закрылись снижением.

На протяжении многих лет бесчисленные инвесторы были сбиты с толку, когда фондовый рынок вырос на плохих новостях и упал, когда новости были хорошими.

И многие инвесторы также могут быть удивлены корреляцией между дефицитом торгового баланса и ценами на фондовом рынке.

Доказательства легко демонстрируются.

Давайте сделаем это, представив новостные материалы, а затем предоставив контекстные комментарии Роберта Пректера в скобках, любезно предоставленных его книгой 2017 года «Социономическая теория финансов»:

28 марта 1981 г.
Министерство торговли ... сообщило, что дефицит торгового баланса страны улучшился в феврале. [Второй спад подряд начался всего пять месяцев спустя.]

1 марта 1984 г.
«... торговый дефицит - это экономическая катастрофа», - сказал главный экономист. [Восьмилетний бум только начинается.]

12 апреля 1985 г.
Госсекретарь сказал: «Мы можем преодолеть дефицит торгового баланса только через ... более сильное восстановление во всем мире ...» [Совершенно верно было обратное; торговый дефицит вырос во время сильного восстановления мировой экономики.]

26 мая 1990 г.
Более высокие, чем ожидалось, показатели торговли заставили многих экономистов поспешно пересмотреть свои торговые прогнозы. [Спад начался месяц спустя.]

22 февраля 2002 г.
Дефицит торгового баланса страны сократился на 11,4 процента в декабре. [Фондовый рынок достиг своего пика и в октябре упал до новых минимумов.]

15 февраля 2008 г.
[Главный экономист] сказал, что меньший дефицит торгового баланса в декабре поможет ускорить общий экономический рост. [Второй по величине финансовый крах и экономический спад за сто лет уже начался.]

А 14 июля 2010 года USA Today сказала:
Рост торгового дефицита может затормозить восстановление экономики США.

Но, как известно, восстановление экономики продолжалось.

Социономическая теория финансов также содержит этот график с комментарием ниже:

График показывает, что если бы экономисты полностью изменили свои заявления и выразили облегчение, когда дефицит торгового баланса начал увеличиваться, и озабоченность, когда он начал сокращаться, они довольно точно договорились бы о взлетах и падениях фондового рынка и экономики за последние 40 лет. Отношения, если они есть, в точности противоположны тем, которые, по их мнению, существуют. На протяжении этих данных постоянно наблюдается положительная, а не отрицательная корреляция между фондовым рынком, экономикой и торговым дефицитом.

перевод отсюда
Опубликовано 30 марта, 2019
ФРС снова следует за рынком (перевод с elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/436198.html
Показать ещеЕще в декабре мы написали статью под названием «Процентные ставки снова побеждают, поскольку ФРС следует за рынком». В этой части мы отметили, что, хотя большинство экспертов считают, что центральные банки устанавливают процентные ставки, на самом деле все наоборот: рынок лидирует, а ФРС следует. Мы указали на то, что повышение ставки в декабре последовало за повышением установленной рынком доходности и шести- трехмесячных казначейских векселей США.

Что случилось с объявлением ФРС на этой неделе? Ну, вы уже догадались - ФРС просто снова последовала за рынком.


Рисунок выше является обновленной версией той, которую мы показали в нашей последней статье. Красная линия - это ставка по федеральным фондам США, желтая линия - это ставка по трехмесячным казначейским векселям США, а зеленая линия - это ставка по шестимесячным казначейским векселям США. Последние две ставки свободно торгуются на рынке, в то время как первая ставка устанавливается ФРС.

Теперь понаблюдайте за серыми эллипсами. В течение 2017–2018 годов ставки по трехлетним и шестимесячным казначейским векселям США неуклонно росли, что оказывалось выше ставки ФРС. В течение периода, показанного на графике, ФРС повышала процентную ставку шесть раз, каждый раз, чтобы не отставать от растущих ставок казначейских векселей. Рынок процентных ставок - это собака, виляющая хвостом центрального банка.

Теперь обратите внимание, что ставки казначейских векселей делали с ноября прошлого года; они перестали расти. Ставки вошли в боковик, что стало сигналом рынка о том, что ФРС не будет повышать ставку фондов ФРС на этой неделе.

Слишком много инвесторов и экспертов зациклены на том, повысит ли ФРС или понизит ставку федеральных фондов и что все это якобы означает. Во-первых, если вы хотите знать, что ФРС будет или не будет делать, просто посмотрите на казначейские векселя, как показано на графике. Во-вторых, какими бы ни были их действия, это не имеет значения, потому что процентная политика ФРС не может заставить людей брать кредиты. См. главу 3 Социономической Теории Финансов для большего количества свидетельств этого.

перевод отсюда
Опубликовано 30 марта, 2019
Быки в акциях Chipotle стремятся к $ 900 за акцию
Показать ещеhttps://ruh666.livejournal.com/435923.html
В прошлый раз, когда мы писали о Chipotle Mexican Grill, акции колебались около 470 долларов, после ралли с 248 долларов за шесть месяцев. Компания восстанавливается после вспышек E.coli, сальмонеллы и норовируса в 2016 году, и на Уолл-стрит снова появляются акции Chipotle. Однако вместо того, чтобы сразу присоединиться к быкам, мы решили взглянуть на CMG сквозь призму принципа волн Эллиотта. Приведенный ниже график, опубликованный 30 июля 2018 года, показал, что можно ожидать «здорового отката».


4-часовой график цены акций Chipotle показал, что скачок с 248 до 472 долларов формировался как пятиволновая импульсная модель. Согласно теории, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. Волны с 1 по 4 уже были, что означало, что «как только волна 5 завершит паттерн где-то около отметки в 500 долларов, следует ожидать заметного снижения». Кроме того, медвежье расхождение MACD между волнами 3 и 5 дало нам еще одну причину для осторожности. Согласно анализу, гораздо лучшая возможность покупки, вероятно, будет иметь место около 400 долларов. Обновленный график ниже показывает, как акции Chipotle развивались в течение последних восьми месяцев.

Быкам 16 августа удалось поднять цену до 531 доллара, чтобы передать эстафету медведям. К 24 декабря CMG снизился до 383 долларов за акцию. К счастью для акционеров Chipotle, принцип Волн Эллиотта гласит, что после формирования волнового цикла 5-3 больший тренд возобновляется в направлении импульсивной последовательности.

Что впереди для акций Chipotle?

На момент написания статьи цена тяготеет к отметке в 700 долларов. Учитывая скорость и точность восстановления от $ 383, мы считаем, что его можно смело обозначать как волну (3). Это позволяет нам предполагать, что CMG находится на пути к 840 долларам в не столь отдаленном будущем. Достижение этого уровня означало бы, что волна (3) в 1,618 раза длиннее волны (1), что является типичным коэффициентом расширения Фибоначчи для третьих волн. Оказавшись там, длинные позиции будут в реальной опасности, потому что, если этот анализ верен, волна (4) может перетащить акцию Chipotle обратно к уровню Фибоначчи 38,2% около 700 долларов, прежде чем восходящий тренд может возобновиться в волне (5) к ~ 900 долларов. Конечно, технический анализ не является точной наукой. Проведенные линии и уровни цен, упомянутые в этом анализе, являются лишь приблизительными. Однако, учитывая, насколько точно акции Chipotle следовали правилам волн Эллиотта до сих пор, стоит помнить о вышеупомянутой дорожной карте.

перевод отсюда
Опубликовано 30 марта, 2019
Мега слияние Deutsche Bank и Commerzbank - защитный шаг Германии Показать еще(перевод с elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/435543.html
С момента запуска евро в 1999 году безоговорочные лидеры стали проблемой европейской банковской системы. На протяжении веков национальные европейские государства действовали под своими собственными институтами, в результате чего некоторые, такие как Италия и Германия, имели сотни небольших местных кредиторов. С появлением единой европейской валюты ожидания были высоки, что трансграничные слияния будут иметь место для консолидации европейского банковского сектора в глобальную силу. Это обещание, как и многое другое в Европе, не состоялось из-за отсутствия политического и финансового союза в Европе. «Банковский союз» необходим для того, чтобы произошла трансграничная консолидация, но национальные интересы и отсутствие доверия между странами сдерживают ее. Таким образом, объединение Deutsche - Commerzbank, хотя на первый взгляд оно кажется шагом в правильном направлении для европейских банков, является национальной сделкой, главным образом вызванной тем, что правительство Германии не желает, чтобы два знаковых имени вылетели в трубу. Сделка ничего не делает для решения основной проблемы европейского банковского сектора - отсутствия трансграничного сотрудничества.

Европейский финансовый прогноз EWI и ESTU прогнозировали окончание снижения Deutsche Bank, и, как мы ранее указывали, волновая структура Эллиотта предполагала, что финальная игра приближается. Похоже, что финальная игра - это брак поневоле и конец его независимости.

перевод отсюда
Опубликовано 28 марта, 2019
Бегство в качество (перевод с elliottwave com)
https://ruh666.livejournal.com/435383.html
Мусорные облигации Показать ещевыглядят уязвимыми по мере роста нервозности.

Резкое падение доходности облигаций за последний месяц произошло не во всех секторах. В основном это были государственные облигации, которые получили выгоду от падения индекса Blogberg Barclays Global Aggregate Treasuries с 1,35% в начале марта до 1,15% сейчас. Это движение на 15%. Между тем, доходность по индексу Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit за тот же период упала с 2,98% до 2,69%. Это движение на 10%. Цифры отражают тонкое стремление к качеству на рынке облигаций.

Фактически, глядя на спрэд доходности между корпоративными мусорныными облигациями и корпоративными облигациями инвестиционного уровня, мы видим, что аппетит инвесторов к риску снижается. После повышения в четвертом квартале прошлого года спрэд доходности с тех пор скорректировался на 61,8% и развернулся вверх. Это может быть признаком того, что восходящий тренд идет полным ходом, предвещая рост доходности мусорных облигаций.

перевод отсюда
Опубликовано 28 марта, 2019
Китай: дефолты по корпоративным долгам на «беспрецедентном» уровне (перевод с Показать ещеdeflation com)
https://ruh666.livejournal.com/434837.html
Дефляция и дефолты идут вместе.


"Conquer the Crash" Роберта Пректера (2002) дает понимание:

Способность финансовой системы выдерживать растущий уровень кредитования опирается на динамичную экономику. В какой-то момент растущий уровень долга требует столько энергии для поддержания - с точки зрения обеспечения выплат по процентам, мониторинга кредитных рейтингов, погони за просроченными заемщиками и списания проблемных ссуд - что это замедляет общие экономические показатели. Ситуация с высоким уровнем долга становится неустойчивой, когда темпы экономического роста опускаются ниже преобладающей процентной ставки по причитающимся деньгам, а кредиторы отказываются обеспечивать выплату процентов по кредитам за счет увеличения кредита.

Когда бремя становится слишком большим для поддержки экономики, и эта тенденция меняется, сокращение объемов кредитования, заимствований, инвестиций, производства и расходов заставляет должников зарабатывать меньше денег для погашения своих долгов, что приводит к росту неплатежей.

Приведенный выше комментарий относится к тому, что происходит в Китае сегодня.

Прочитайте этот отрывок из статьи CNBC от 20 марта, озаглавленной "дефолты по китайским корпоративным долгам на «беспрецедентном» уровне":

По мнению экспертов, экономический спад и крайне жесткие условия кредитования привели к росту корпоративного долга в Китае в прошлом году до рекордно высокого уровня.

По данным двух банков, в прошлом году резко выросли дефолты по китайским корпоративным облигациям, выпущенным как в долларах США, так и в китайских юанях.

По данным февральского отчета сингапурского банка DBS, долг в юанях вырос до «беспрецедентного» 119,6 млрд юаней (17,8 млрд долларов) - в четыре раза больше, чем в 2017 году.

Оценки японского банка Nomura, предоставленные CNBC, были еще выше, и в прошлом году размер дефолтов по внутренним облигациям или облигациям, выраженным в юанях, составил 159,6 млрд юаней ($ 23,8 млрд). Это примерно в четыре раза превышает его оценку на 2017 год.

Внешние корпоративные долларовые облигации или долговые обязательства в долларах США, выпущенные китайскими компаниями, следовали той же тенденции. Номура сказал, что сумма такого долга выросла до 7 миллиардов долларов в 2018 году, по сравнению с его отсутствием в предыдущем году.

«В прошлом году Китай стал свидетелем беспрецедентной волны дефолтов по корпоративным облигациям, что стало новым признаком нестабильности на финансовых рынках по мере углубления кризиса», - отмечают аналитики DBS в отчете.

По данным DBS, в 2018 году энергетический сектор не заплатил 46,4 млрд юаней платежей, что составляет почти 40 процентов от всех дефолтов по долгу в юанях. Согласно отчету банка, потребительские компании оказались на втором месте.

«Волна дефолтов распространяется на 2019 год ... Учитывая снижение аппетита к риску и огромный объем погашения, перспективы плохие», - сказали в DBS, добавив, что в этом году должно быть выпущено 3,5 трлн юаней корпоративных облигаций.

Вы можете прочитать всю статью, перейдя по ссылке

перевод отсюда